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2024年11月20日 20:03 辽宁

有这样一家公司，公司是华为高端智高手机声学器件的中枢供应商，专精提供声学精密组件与智能硬件等顶端产物。

自2010年起，公司加入苹果供应链；

2018年，凭借无可抉剔的100%良品率，一举夺得苹果Air Pods 30%代工份额，面前是苹果AirPods第二大代工场。

今天共享的公司是---歌尔股份，002241

歌尔股份行为华为、苹果、Meta三家大厂的代工场商，在这些糟塌电子公司中，成长性体面前哪些方面呢？

第一，功绩权贵改善

公司以小型声学元器件起家，从容推广至精密零组件、智能声学整机和智能硬件三伟业务矩阵。

其中TWS耳机行为智能声学整机的蹙迫构成部分，在商场上占据蹙迫地位。公司功绩也有着可以的泄漏。

然而，2022年受苹果砍单的影响，公司出于严慎性原则计提财富减值准备17.83亿元，导致归母净利润出现显着的下滑。

插足2024年上半年，公司功绩景色迎来鼎新。

公司上半年达成营收403.82亿元，同比下滑10.60%，然而归母净利润达到了12.25亿元，同比增长了190.44%，进步了2023年全年的净利润

功绩加快缔造，再次分成回馈投资者

2024年三季报，归母净利润仍是超出商场预期，达成23.45亿元，同比增长162.88%，远超2023年全年净利水平；

交易收入696.46亿元，保握了同时营收范畴平稳况且同比降幅握续缩窄。

公司三伟业务精密零组件、智能声学、智能硬件的毛利率一谈擢升，为盈利能力的擢升构建了支握。

功绩的握续缔造，为歌尔股份回馈激动带来底气。

2024年2次分成，中报和三季报每10股派发现款总共1.5元，达成了对激动利益的进一步增厚。

第二，AI+发展机遇爆发，功绩复苏超预期

面前“AI+电子糟塌硬件”的快速发展趋势，对传感器提议了更多条目，包括对传感器性能升级的权贵需求。

将来，这一新发展趋势还有望为光学器件、微表现、光机模组等零组件产物带来新一轮发展机遇。

此外，AI时间还将加快轻量化AR产物的发展进度，相通会推动中枢器件产业链的发展锻练。

歌尔股份在声学、MEMS传感器和光学等鸿沟的教诲积贮和时间储备，使其在这轮“AI+”机遇中再次达成精确卡位。

控股子公司歌尔微电子领有最初的MEMS传感交互时间、器件及系统，这恰是AI+末端升级的中枢才调。

歌尔股份早在2023年便推出行业首个XR一站式音频管制有打算，进一步擢升XR硬件在不同场景下的音频体验。

第三，智高手机出货量增长带动产物放量

智高手机出货量的增长，将权贵带动TWS耳机放量。

环球TWS耳机商场连年来资历了赶快增长，从2016年的0.1亿副出货量跃升至2023年的2.9亿副。

这一增长不仅体面前出货量上，其商场浸透率也逐年攀升，从最初的0.6%增长至24.4%。

跟着AI交互、健康监测等立异功能的禁止融入，以及音频时间的握续升级，TWS耳机行业正迎来新一轮的变革与发展。

与华为、苹果等客户的深度绑定将使歌尔股份充分受益于TWS耳机商场范畴扩大及浸透率擢升带来的红利。

追想一下，2024年或仅仅糟塌电子板块复苏的“前奏曲”，以歌尔股份为代表的国内糟塌电子企业们有望受益于厂商新品发布、GenAI体验升级等身分，重回景气度区间。

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