AI算力翻新激发了存储芯片行业的供需重构。

　　据报说念，由于供应病笃和云霄企业需求激增，三星电子将LPDDR4X、LPDDR5和LPDDR5X内存产物价钱上调30%；NAND闪存价钱飞腾5%至10%；好意思光科技奉告客户价钱将飞腾20%至30%。

　　供需重构，HBM迎来高景气度

　　无稀奇偶，好意思光科技在最新公布的2025财年第四季度财报中，也展现出对存储芯片的乐不雅预期。据证券时报报说念，好意思光科技2025财年第四财季营收113.2亿好意思元，超出分析师预期的112亿好意思元；用于AI数据惩处的高带宽内存（HBM）营收在本财季创下新高，推动数据中心业务全年级迹创新高。好意思光科技瞻望2026财年第一财季营收将达到122亿至128亿好意思元，远高于分析师预期。

　　存储芯片是半导体行业中仅次于逻辑芯片的第二大细分领域，存储芯片比拟其他半导体品种周期性较强。在业内看来，AI是推动半导体行业增长的舛误驱能源，AI算力翻新激发了存储芯片行业的供需重构。

　　中信证券暗示，存储芯片供应穷乏导致价钱飞腾。光大证券指出，存储芯片行业从2024年第三季度触底后，2025年第二季度已进入明确复苏通说念，行业周期的回转为关联企业带来了事迹弹性。

　　字据头豹联系院预测，2023年以来，寰宇存储芯片行业阛阓规模捏续增长，2027年或跳跃1380亿好意思元，2023年至2027年复合增速达到5.5%。字据中研普华行业联系院数据，2025年我国存储芯片阛阓规模有望达到5500亿元东说念主民币，2020年至2025年复合增速达到20%以上。

　　国内存储芯片在国际阛阓崭露头角

　　HBM消释了垂直堆叠的DRAM芯片和超宽数据通路，为AI使命负载提供了带宽、密度和能耗方面的最好均衡。HBM的坐褥成本要高得多，因此其相关于DDR5（一种运筹帷幄机内存规格）具有合理的溢价，阛阓对HBM的需求依然建壮。

　　2025年第一季度，中国长鑫存储（CXMT）与长江存储（YMTC）季度营收均突破10亿好意思元大关。这一里程碑式的树立，标记着国内存储企业在寰宇舞台上正渐渐崭露头角。

　　与此同期，在9月18日举行的2025年华为全纠合大会上，华为副董事长、轮值董事长徐直军显现，翌日3年，至2028年，公司开发和经营了三个系列，分袂是Ascend 950系列，包括两颗芯片：Ascend 950PR和Ascend 950DT，以及Ascend 960、Ascend 970系列，更多具体芯片还在经营中，其中950PR将于2026年第一季度对外推出，该芯片选拔了华为自研HBM。

　　国内存储芯片在手艺、市占率的突破，冲破了长期以来由国际巨头主导的阛阓面孔。

　　据证券时报·数据宝统计，A股阛阓现在波及存储芯片的办法股接近120只。截止2024年，这些办法股举座境外营收跳跃2200亿元，占总营收比重跳跃30%；本年上半年这一占比擢升至31%以上。

　　据隆众资讯统计分析，客岁下半年以来，中国集成电路出口渐渐转向存储芯片、惩处芯片等高单价产物。上述办法股中，不乏部分个股的存储芯片业务在境外占据一隅之地。

　　2023年以来，兆易创新约七成营收来自于存储芯片，其本年上半年境外业务收入占比近70%，2024年占比跳跃75%，这意味着公司存储业务对国际阛阓的依赖度高。

　　联芸科技存储行状部副总司理金烨暗示，公司主控芯片与上游国表里闪存原厂颗粒全面适配，通过国内模组厂商，配套出海。

　　江波龙在2023年收购巴西存储巨头SMART Modular，整合后成为公司巴西子公司Zilia，Zilia仍是成为公司国内出海客户的“第一站”。截止本年7月底，公司主控芯片全系列产物累计达成跳跃8000万颗的批量部署，况且部署规模仍在保捏快速增长。搭载自研主控的UFS4.1产物正处于多家Tier1厂商的导入考证阶段，全年来看，自研主控芯片部署规模将达成放量增长。

　　筹码大幅聚积的后劲股仅9只

　　寰宇AI算力竞争愈演愈烈，国表里科技巨头纷繁加大老本支拨，阿里巴巴告示翌日三年参预3800亿元开辟云和AI基础法式；腾讯2025大哥本开支或达千亿元。在业内东说念主士看来，加大老本开支意味着擢升坐褥后果、增强产能，以擢升竞争力。

　　从A股阛阓来看，自2020年至2024年，存储芯片办法股老本开撑捏续加大，2024年接近1250亿元，较2020年增多近55%，本年上半大哥本开支举座接近608亿元。从老本开支占营收比重来看，该比值自2022年以来捏续增多，2024年达到17.11%。从单家公司来看，9家公司2024大哥本开支占营收比重均跳跃50%，包括华虹公司、利扬芯片等。

　　据CFM闪存阛阓预测，跟着AI就业器出货规模捏续扩大，下半年就业器NAND阛阓备货需求升温，四季度存储阛阓价钱将迎来全面飞腾。

　　本年以来，存储芯片板块举座推崇优异，部分公司跑输半导体行业指数。据数据宝统计，年内跑输申万半导体行业指数（50.51%），且最新鼓励户数较二季度末着落跳跃5%的存储芯片办法股仅有9只。

　　东方中科、精测电子、光韵达、深科技最新鼓励户数较二季度末着落幅度均跳跃10%。

　　东方中科旗劣品牌加快科技具有澈底自主学问产权的国产250MBps高性能数字夹杂信号测试机，关于阛阓上EEPROM、中小容量NOR Flash及镶嵌式存储器有着高超的撑捏。公司年内涨幅不及10%，最新鼓励户数较二季度末着落幅度跳跃25%。

　　精测电子年内涨幅超25%，最新鼓励户数较二季度末着落20%以上。公司在投资者联系互动平台暗示，在存储芯片制造领域，公司与长江存储、合肥长鑫等广阔客户建立了高超的合营联系。

　　光韵达年内涨幅为13.33%，最新鼓励户数较二季度末着落12.31%。公司领有中国第一条12英寸全自动集成电路芯片制造坐褥线，其存储芯片的制造工艺，处于国际先进水平。